คำเตือนจากชายผู้เห็นวิกฤต 2008: Michael Burry ชี้ Bitcoin อาจเป็นชนวนเหตุ "หายนะการเงินรอบใหม่"

ใน

 

Image from businessinsider.com

เมื่อ Michael Burry กางแผนภูมิหายนะจากฟองสบู่คริปโต

Michael Burry นักลงทุนระดับตำนานผู้โด่งดังจากการคาดการณ์วิกฤตซับไพรม์ปี 2008 (ต้นเรื่องของภาพยนตร์ The Big Short) ได้ออกมาเตือนผ่าน Substack ส่วนตัวว่า หากราคา Bitcoin (BTC) ยังคงดิ่งลงอย่างต่อเนื่อง อาจลุกลามจนกลายเป็นวิกฤตการเงินในวงกว้างได้

วิเคราะห์สถานการณ์ปัจจุบัน:

  • ขาลงที่ยาวนาน: ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา Bitcoin ร่วงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 ซึ่งถือเป็นช่วงขาลงที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2018 โดยราคาทรุดลงไปแล้วกว่า 37% จากจุดสูงสุดของปีที่ผ่านมา

  • ความเชื่อมโยงกับโลหะมีค่า: Burry วิเคราะห์ว่าการร่วงลงของราคาทองคำและเงินเมื่อสัปดาห์ก่อน ส่วนหนึ่งเป็นผลกระทบจากการดิ่งลงของ Bitcoin เขาชี้ให้เห็นว่าสัญญาฟิวเจอร์สของโลหะมีค่าที่ไม่มีสินทรัพย์จริงรองรับ มีความคล้ายคลึงกับโทเคนคริปโต และทั้งสองสินทรัพย์กำลังเคลื่อนไหวสัมพันธ์กันอย่างน่ากังวล

3 ฉากทัศน์อันตราย: เมื่อ Bitcoin ทะลุแนวรับสำคัญ

Burry ได้นำเสนอ 3 ระดับราคาที่เป็นจุดตายของระบบเศรษฐกิจคริปโตและอาจลามสู่ตลาดทุน:

  1. หากหลุด 70,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 2,415,000 บาท): จะเกิดการขาดทุนมหาศาลในอุตสาหกรรมการเงิน โดยเฉพาะบริษัท MicroStrategy ที่อาจต้องแบกรับการขาดทุนทางบัญชี (Unrealized Loss) สูงถึง 138,000,000,000 บาท ($4 billion) ส่งผลให้การระดมทุนจากตลาดทุนกลายเป็นเรื่องที่เป็นไปไม่ได้ และสถาบันการเงินจะคุมเข้มการจัดการความเสี่ยงจนสภาพคล่องตึงตัว

  2. หากหลุด 60,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 2,070,000 บาท): MicroStrategy จะเข้าสู่ "วิกฤตความอยู่รอด" ในฐานะผู้ถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดของโลก หากบริษัทถูกบังคับให้ขายสินทรัพย์ออกมา (Forced Liquidation) จะกลายเป็นแรงเทขายมหาศาลที่ซ้ำเติมตลาดอย่างรุนแรง

  3. หากหลุด 50,000 ดอลลาร์ (ประมาณ 1,725,000 บาท): ธุรกิจเหมืองขุดคริปโตจะเริ่มล้มละลายและจำเป็นต้องเทขาย Bitcoin ที่ถืออยู่ นอกจากนี้ ตลาดฟิวเจอร์สของโลหะมีค่าจะพังทลายลงเนื่องจากขาดแรงซื้อ ในขณะที่ "โลหะมีค่าที่เป็นของจริง" (Physical Metals) เท่านั้นที่จะมีราคาสูงขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

มุมมองและคำแนะนำสำหรับนักลงทุน

ต้องยอมรับว่า Michael Burry คือ "หมีตัวพ่อ" (Permabear) ที่มองโลกในแง่ร้ายมาโดยตลอด และเขามักจะวิจารณ์ Bitcoin ว่าเป็น "ฟองสบู่ทิวลิปสมัยใหม่" ที่ไม่มีมูลค่าในตัวเอง อย่างไรก็ตาม คำเตือนของเขาในรอบนี้มีประเด็นที่น่าคิด โดยเฉพาะเรื่อง "Leverage" หรือการกู้ยืมเงินมาซื้อสินทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่

คำแนะนำสำหรับผู้อ่าน:

  • อย่าตื่นตระหนกจนเกินเหตุ: Burry เคยคาดการณ์ผิดมาแล้วหลายครั้ง แต่สิ่งที่เขาพูดถูกเสมอคือ "ความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจเกินตัว" หากคุณลงทุนด้วยเงินเย็นและไม่กู้ยืม สถานการณ์นี้จะเป็นเพียงความผันผวนของราคา

  • จับตาดู MicroStrategy: บริษัทนี้กลายเป็นดัชนีชี้วัดความเสี่ยงของระบบไปแล้ว หากเห็นสัญญาณการเทขายจากสถาบันใหญ่ นั่นคือช่วงเวลาที่ต้องระมัดระวังเป็นพิเศษ

  • กระจายความเสี่ยงสู่สินทรัพย์ที่มีตัวตน: ในยามที่ตลาดการเงินดิจิทัลผันผวน การมีสินทรัพย์ที่จับต้องได้ (Physical Assets) ติดพอร์ตไว้บ้างตามคำแนะนำของ Burry ก็ดูไม่ใช่เรื่องเสียหายครับ

แหล่งข้อมูลอ้างอิง: Michael Burry warns of 'new financial crisis' as Bitcoin continues to fall (ภาพประกอบและข้อมูลถูกนำมาใช้อ้างอิงเพื่อการรายงานข่าวและวิเคราะห์สถานการณ์ลงทุนเท่านั้น)

#MichaelBurry #Bitcoin #BTC #วิกฤตการเงิน #TheBig Short #MicroStrategy #การลงทุน #ข่าวคริปโต #เศรษฐกิจโลก #ทองคำ

ความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็น